| 安全与可持续发展 • 安全始终是安迪苏的首要任务：2024年第三季度总事故率（TRIR）降至0.13 •安迪苏 收购的Nor-Feed公司，于9月成功获得B Corp认证——该认证是针对ESG成就与承诺的国际权威认证，标准极为严苛且广受认可 2024年第三季度：收入实现同比两位数增长（+25%，41.1亿元人民币），毛利率稳健提升（+12个百分点至29%），主要驱动因素包括： o 液态和粉状蛋氨酸业务表现优异 o 维生素价格回升 o 特种产品实现两位数增长（同比增长10%） • 持续推进成本节约措施 重点项目进展顺利 •泉州15万吨粉状蛋氨酸工厂：已签订长期设备合同，并取得施工工程规划许可 • 南京3.7万吨特种混合设施：设备安装按计划推进，2024年底前完成机械竣工 • 3万吨欧洲特种产品扩建优化项目：主体工程竣工，正处于产能爬坡阶段，已成功通过FAMI-QS认证 • 关键反刍动物产品酯化工艺内化项目：持续推进，预计2025年第三季度投产 "一个中国"战略持续取得成功 • 第三季度收入持续实现两位数增长，得益于： o 液体蛋氨酸创历史最高产量与销量 o 水产及单胃动物业务强劲增长，得益于饲料消化率提升及Selisseo产品成功上市 • 抵消了艰难乳制品市场带来的负面影响 • 南京液态蛋氨酸工厂的高产量与可靠性 o 专为中国市场定制的新型酸化剂产品获得客户积极反馈 • Calysseo：FeedKind®宠物食品原料在欧美市场完成首批试销，第二条发酵罐试产线启动 2024财年展望 • 安全与可持续发展安迪苏的首要任务 o 尽管市场波动不确定，需求仍持续增长 o 安迪苏 增长与利润率提升，同时推进未来战略投资。针对颠覆性FeedKind®技术全面产业化进程超预期可能引发的潜在逆风与财务影响安迪苏 探索所有可行解决方案，并以敏捷高效的方式实施既定行动计划。 |
安迪苏董事长兼总经理（CEO）郝志刚表示：“2024年第三季度延续了上半年良好的表现。这主要受益于我们在产能扩充、研发创新和卓越运营等方面的持续投入，帮助我们成功捕捉市场机会，取得了非常强劲的业绩表现。
2024年第三季度，我们营业收入同比增长+25%，毛利润同比增长+120%，主要归功于蛋氨酸业务的优异表现，维生素A产品价格反弹，以及在中国和美国的乳业市场非常低迷情况下仍然取得了稳定发展的特种产品业务。
我们将全力实现盈利增长，并继续进行战略投资，以推动未来的增长。我们正在密切关注 Feedkind® 颠覆性技术工业试点的运营和财务状况。
蓝星安迪苏股份有限公司（以下简称“安迪苏”或“公司”）董事会公布了公司2024年第三季度业绩报告。
I. 业务回顾：收入和归属股东净利润
| 单位：人民币（亿元） | Q3 2024 | Q3 2023 | 同比变动 |
| 经营收入 | 41.1 | 32.9 | +25% |
| - 其中：功能性产品 | 31.1 | 23.8 | +31% |
| - 其中：特种产品 | 10.0 | 9.1 | +10% |
| 毛利 (在经营收入中的占比） | 12.0 29% | 5.5 17% | +120% +12个百分点 |
| - 其中：功能性产品 | 7.7 | 1.9 | +309% |
| - 其中：特种产品 | 4.3 | 3.6 | +20% |
| 扣除非经常性损益的EBITDA （扣除非经常性损益的EBITDA率） | 9.3 23% | 3.5 11% | +166% +12个百分点 |
| 归属股东净利润 （净利润率） | 4.0 10% | -0.7 -2% | 不适用 +12个百分点 |
| 扣除非经常性损益的归属股东净利润 （扣除非经常性损益的净利润率） | 4.0 10% | -0.7 -2% | 不适用 +12个百分点 |
*注：自 2024 年起，安迪苏 精简了业务部门，并将所有产品重新归类为高性能和特种产品业务部门。高性能产品包括蛋氨酸、维生素、硫酸铵、硫酸钠和硫磺产品。特种产品包括单胃动物、反刍动物和水产产品、Norfeed、Innovia（干燥配方服务）和 FeedKind®。2023 年第三季度的数据根据新的分类进行了重报。
安全一直是安迪苏管理的重中之重。2024年第三季度的季度TRIR为0.13，保持在非常低的水平，工时损失事故数较上年同期减少3倍。我们将继续朝着零事故的目标努力。
安迪苏旗下专注于开发植物基特种饲料添加剂的子公司Nor-Feed 于 9 月成功获得 B Corp 标签。这是一个对企业在环境、社会和治理方面的成就和承诺要求极高、认可度极高的国际标签。
安迪苏可持续性发展持续稳步推进，在减少温室气体排放量和能源消耗量方面均成功实现目标。
作为安迪苏可持续发展重要项目之一的南京工厂废水处理再利用项目进展顺利，关键设备的安装工作已经启动，预计将于2025年二季度完工。
2024年第三季度，公司营业收入实现同比双位数增长 （+25%）至人民币41.1亿元，毛利润同比增长 120%至人民币12.0亿元，毛利率提升+12个百分点至 29%，主要源于：
液体和固体蛋氨酸的强劲销售增长；
维生素价格回弹；
特种产品销售实现同比双位数增长（+10%）；
持续展开的降本增效举措。
2024年第三季度，蛋氨酸业务表现优异，营业收入（+31%） 和毛利（+309%）均取得强劲增长，主要源于：
液体蛋氨酸销售创单季销售记录，受益于全球范围液体产品渗透率的提升；
固体蛋氨酸销售实现双位数的同比增长；
密切监测产品价格并采取灵活机动的价格管理战略；
生产运营表现卓越，南京工厂和法国鲁西永工厂均创单季产量记录；
中国和欧洲两大生产平台通过优化分销路径降低分销成本，抵消了当季产品价格承压带来的不利影响。
福建泉州年产15万吨固体蛋氨酸工厂的施工正在有条不紊地进行中，长周期设备采购合同已经完成签署，并已取得建设工程规划许可证。
维生素 A 和 E 的价格在第三季度末反弹，对维生素业务的利润率产生了积极影响。而且 维生素 A 生产单位的成本削减工作进展顺利.
2024年第三季度，专业业务在单胃动物和水产业务线的强劲表现推动下，实现营收 （同比增长10%）和 毛利润 （同比增长20%）双位数增长。安迪苏 高度创新的有机硒产品Selisseo持续表现优异，新型酶制剂产品Rovabio AdvPhy和Rovabio PhyPlus安迪苏 强劲业绩。
专供奶牛使用的包被氨基酸的市场需求增加，尤其是一些可以提升牛奶中脂肪含量的相关产品需求旺盛。
在抗球虫（球虫是禽类最常见的寄生虫之一）解决方案专家Norponin产品系列强劲销售的带动下，Nor-Feed业务增长突出。
欧洲年产3万吨特种产品产能扩充及优化项目建设工程已经完成，目前正处于产能爬坡阶段，并已成功获得欧洲饲料添加剂和预混合饲料质量体系（FAMI-QS）认证。
将关键反刍动物产品酯化生产过程从委外转为内部生产的项目 进展顺利，预计将于2025年第三季度启动试生产。
2024年第三季度，安迪苏的“中国一体化战略”成功推进，主要表现在以下几点：
虽然2024年中国奶业市场非常低迷，2024年第三季度中国市场仍然取得双位数销售增长，主要源于：
- 液体蛋氨酸销售创单季销售记录；
- 水产及单胃动物业务强劲增长，得益于饲料消化率提升及Selisseo产品成功上市
南京工厂继续保持接近满负荷产能利用率和优异的生产稳定性，帮助公司进一步提升生产成本的竞争优势；
江苏南京年产3.7万吨特种产品饲料添加剂工厂项目的设备安装进展顺利，并计划于2024年年底前完成机械竣工；
专为中国市场量身定制的液体复合酸化剂新品推出市场后获得了客户的积极反馈。
创新单细胞蛋白产品斐康®蛋白完成了出口欧洲和美国，主要用于宠物食品的首批销售交付。恺迪苏斐康®蛋白工厂的第二条发酵生产线完成了技术改造并启动了试运行，目标是实现80%设计产能的稳定运行，这是帮助工厂在未来实现盈利的关键技术指标。
安迪苏坚持不懈地实施运营效率提升计划，预计2024年经常性成本开支缩减总额（人民币1.78亿元）将超过全年目标。该计划在全球范围内持续开展，覆盖所有的工厂和子项目，预计将进一步提升中国和欧洲生产平台的成本竞争力。
2024年第三季度安迪苏成功落地数个降本增效的举措，成果显著：其中包括永久关闭法国科芒特里工厂固体蛋氨酸生产线，推出维生素A生产效率优化项目以及南京工厂卓越运营项目的高效开展。
安迪苏持续密切监测并优化全球供应链布局、分销路径以及关税成本管理，尤其是美国市场，充分利用全球工业布局，以最灵活和最有效率的方式满足全球客户需求。
2024年第三季度扣除非经常性损益的EBITDA率保持在较好水平（23% vs 2023年第三季度的11%），主要受益于：
连续数季业务增长保持强劲带动毛利率大幅提升；
运营效率提升计划帮助公司实现更多的成本缩减；
成功抵消了公司为了支持未来业务增长而在研发创新、液体蛋氨酸喷涂装置和特种产品业务加速拓展方面投入的成本增加。
2024年第三季度归属股东净利润大幅增长至人民币4亿元，净利率保持在稳定水平 （10%）。
II. 现金流及净负债
截至2024年9月30日，公司现金余额较2024年6月30日有所增加 （+人民币3.1亿元），主要归功于经营活动产生的净现金流入和严格的营运资金管理。
III. 2024年全年展望
安全和可持续性仍然是安迪苏管理的重中之重。
尽管市场仍然存在着波动和不确定性，但是市场需求仍将保持增长势头，尤其是禽类产品的市场需求。安迪苏将全力以赴支持业务增长，提升盈利水平，并为未来增长持续投入。
接下来几个季度预计公司业务将保持良好的经营势头，主要得益于以下几点：
安迪苏将把握机会，全力以赴支持业务增长，提升盈利水平，并为实现未来增长持续投入，其中包括：
维生素A和E价格回升，为公司带来新的利润贡献；
依托覆盖全部动物种类的全系列产品组合和服务，特种产品业务保持可持续增长；
凭借安迪苏全球产业布局，公司将持续优化供应链，满足全球市场需求，把握本土机遇；
持续开展运营效率提升计划和成本控制举措。
安迪苏也将积极探索一切可行方案，以迅速灵活的方式执行既定计划，积极应对由于创新斐康®蛋白技术较预期需要更长的时间才能实现全面工业化而可能导致的各类负面影响，并尽可能降低由此对于财务报表带来的影响。
~ 完 ~
关于安迪苏
安迪苏是全球饲料添加剂领域的领先专家之一。公司在全球拥有4个研究中心2个实验基地，生产基地遍布欧洲、中国、美国和泰国，为动物饲料领域设计、生产、推广可持续的营养解决方案。安迪苏拥有超过3000名员工，通过其全球网络为超过110个国家和地区的4,200家客户提供服务。2024 年，安迪苏营业额达155亿人民币。
其控股公司是中国化工行业的领导者中国蓝星集团，该集团拥有逾12,000名员工，2023年营业额达人民币415亿元。
安迪苏在上海证券交易所上市，其控股公司是中国化工行业的领导者中国蓝星集团，该集团拥有逾12,000名员工，2024年营业额达人民币397亿元。
安迪苏官网：www.adisseo.com
媒体查询：
在中国：Yun CAI、 yun.cai@安迪苏.com
